TCL科技投资350亿转战IT显示领域 只争朝夕式运作总资产一年增930亿

2021-04-12 09:21:07

4月9日,TCL科技抛出了有史以来单笔最大规模融资。公司计划通过定增募资不超过120亿元,用于建设“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目(简称t9项目)"及补充流动资金。

这一项目总投资高达350亿元,预计三年内建成投产。该项目的建设,意味着TCL科技加码中大尺寸产品布局,从TV领域转战IT领域。

长江商报记者发现,自从2018年转型聚焦科技产业后,TCL科技大动作不断。仅在去年上半年,公司在短短三个月宣布的投资高达220亿元,布局半导体显示及其产业链。去年8月,公司还出资10.80亿美元收购苏州三星,进一步巩固半导体显示产业的行业地位和竞争优势。

据披露,目前,TCL科技已是全球第二大电视面板厂商,在IT显示也已有布局,亟待扩产放量。

频频进行资本布局的TCL科技也实现了经营业绩高速增长。按2019 年重组后同口径,2020年,公司实现营业收入766.80亿元,同比增长33.90%,归属于上市公司股东净利润(简称净利润) 43.88亿元,同比增长67.63%。

最大规模募资投建t9生产线

TCL科技又抛出了大手笔,这一次,发力的重点不是TV面板,而是IT显示。

根据最新公告,TCL科技控股子公司 TCL 华星拟与广州市人民政府、广州开发区管理委员会签署《项目合作协议》,就广州华星第 8.5 代可卷绕印刷OLED/QLED 显示面板生产线、广州华星第 8.6 代氧化物半导体新型显示器件生产线项目合作,拟共同建设一条月加工2250mm×2600mm 玻璃基板约 18 万片的氧化物半导体新型显示器件生产线,即t9项目。t9项目主要生产和销售中尺寸高附加值 IT 显示屏(包括 Monitor、Notebook、平板),车载显示器、医疗、工控、航空等专业显示器,商用显示面板等,还拟论证建设一条月加工 2200mm×2500mm 玻璃基板能力约 6 万片的广州华星第 8.5 代柔性可卷绕 OLED 显示面板生产线(简称t8 项目),主要生产和销售 32”- 95”4K/8K 超高清大尺寸印刷式可卷绕 OLED TV、IT 及高附加值商用显示产品。

TCL 华星设立广州华星作为项目公司负责项目建设和运营,t9 项目预计总投资约350亿元。广州华星初始注册资本5 亿元,本次拟向其增资至175亿元,TCL 华星持股55%,广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企持股 45%。

根据规划,t9项目预计在今年9月前开工,开工后24个月内投产。

投资双方约定,自 t9 项目建成并试投产满三年,广州政府方面有权要求 TCL 华星或 TCL 华星指定的第三方回购其所持项目股权。因此,t9项目350亿元总投资严格意义上仍然是TCL科技在投资。

长江商报记者发现,这也是TCL科技有史以来单笔最大规模投资。

针对投建上述项目,TCL科技称,随着 5G 通信、人工智能、物联网技术浪潮的到来,可卷绕式、多形态柔性显示在中大尺寸领域有望迎来爆发式增长,本次 t9 项目筹建的氧化物半导体新型显示器件生产线,将有效推进当前高端产品的渗透发展趋势,同时,氧化物技术也是新型显示产业化发展的关键驱动,将为可卷绕印刷 OLED/QLED 柔性显示制备提供技术支持和产品开发验证,加快商业化量产进程。

此外,受疫情影响,远程教育、在线娱乐以及居家办公需求旺盛,全球中尺寸 IT产品销量迎来爆发式增长,催化市场对差异化产品和先进制程工艺的需求,本次t9 项目的建设将有效匹配全球高附加值 IT、商用显示产品的发展趋势及市场容量。

在IT显示市场,早在2018年,TCL科技就已经进行了小规模布局,产品和供应链不断完善,在笔记本电脑、显示器、平板、车载等领域,其已与三星、联想、Dell、比亚迪等全球一线品牌展开合作。

年报披露,TCL华星的IT产品主要聚焦在部分高端细分领域,成绩不菲。t3 产线实现 LTPS 手机面板出货量全球第三、笔电面板出货量全球第二,产品导入全球一线品牌客户。

为了支持本次项目建设,TCL科技抛出了有史以来单笔最大规模的直接融资。公司拟向不超过35名特定投资者发行股份,募资不超过120亿元。

wind数据显示,2004年上市以来,TCL科技单笔融资规模最大的为2015年定增募资57亿元,用于半导体显示项目建设。

净利一年增加17.7亿

动作频频的TCL科技收获不菲。

2020年,尽管受到了疫情影响,但这并未对李东生的判断决策形成干扰,TCL科技依据稳步前行。去年上半年,公司出资50亿元增资TCL华星、42.17亿元收购武汉华星、20亿元战投日本JOLED,去年7月,耗资110亿元摘牌中环电子集团,正式进军半导体及半导体光伏领域。去年8月,出资10.80亿美元再收购苏州三星100%股权,巩固半导体显示产业的行业地位和竞争优势。仅这几个大动作,合计耗资约300亿元。

2020年底,公司总资产为2579.08亿元,较2019年底的1648.45亿元增长930.63亿元。资产一年增长近千亿,其投资力度之大可见一斑。

系列布局后,TCL科技形成了以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大板块为基础的业务布局。

在产业条线上,TCL科技已经形成了较强的市场竞争力。公司已经成为全球半导体显示龙头之一,已建和在建的生产线有6条。目前,t1、t2 和 t6 项目满销满产,t7 项目正在按计划爬坡量产,TV 产品出货面积全球第二,交互白板出货量跃居全球第一;t3 LTPS 手机面板出货量全球前三,t4 第 6 代 AMOLED 产线一期满产,二期和三期加快建设。

6条产线确立了TCL 华星全球大尺寸面板的领先地位。据披露,目前,TCL 华星产品覆盖大、中、小尺寸面板及触控模组、电子白板、拼接墙、车载、电竞等高端显示应用领域,TV 面板出货面积全球第二,55 吋电视面板市占率全球第一,65吋电视面板市占率居全球第二位。t3 产线 LTPS 手机面板出货量全球前三,t4 柔性 AMOLED产线高端、新形态产品技术迅速提升,深化与全球头部品牌客户合作。

在半导体和光伏领域,TCL科技通过摘牌中环混改项目成功进入半导体和光伏领域。中环半导体身处半导体、光伏双赛道,主要从事光伏硅片与半导体硅片的研发与生产, 硅材料作为半导体产业最为基础的材料,无论中环所处的光伏新能源产业或是半导体产业,都对TCL科技产业布局、业绩增长具有积极作用。中环半导体主要做半导体显示材料,TCL科技生产液晶显示面板和LED显示面板,每年都需要大量采购此类显示材料,二者是产业上下游关系,因此,中环半导体与TCL科技还存在协同效应。

2020年是 TCL 实施全球领先战略的开局之年,也是 TCL 发展史上具有战略意义的关键转折点。年报显示,按2019 年重组后同口径,公司实现营业收入766.8亿元,同比增长 33.90%,净利润43.88亿元,同比增加17.70亿元,增幅为67.63%,经营性净现金流净流入166.98亿元。核心子公司TCL 华星实现营业收入467.7 亿,同比增长 37.6%,净利润 24.2 亿,同比增长 151.1%,经营效率业内领先。武汉 t3(LTPS)产能由 48K 提高到 53K,t6 产能由 90K增加到 98K,大尺寸产品出货面积增长32.9%。

李东生在年报中称,2020年,公司经营效率持续改善,全面超额完成年度预算目标。

TCL科技持续聚焦核心技术开发。2020年,公司研发投入65.43亿元,同比增长41.20%(重组后同口径)。当年,公司新增 PCT 专利申请1536 件,累计申请数12797件。

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